この記事では、中小企業経営者向けに、銀行融資を受ける際に重要な決算書の分析方法について解説します。
金融機関は、決算書の数値から企業の経営状況を判断するため、適切な分析を行い、銀行に好印象を与えられるよう対策を立てることが重要です。

1.決算書から読み取れる計数と指標

銀行は、決算書の数字を以下の指標に置き換えて、企業の財務状況を評価します。

（1）前期比較

まず、前期との損益や貸借の比較（増減）を分析します。

・売上高、利益、資産、負債などが前年比でどのように推移しているのか？
・前期と比べて大幅な増減が見られる場合は、その理由を具体的に説明できるようにしておきましょう。

（2）売上高営業利益率

※売上高営業利益率 = 営業利益 ÷ 売上高

営業利益は本業の儲けを表す指標です。
この数値が低い、もしくは赤字の場合、銀行は企業の収益力に不安を感じます。

・売上高営業利益率が低い場合は、販売費や一般管理費の見直し、売上増加のための戦略などが求められます。
・銀行は、この数値が安定して推移していることを見たいと考えています。

（3）売上高経常利益率

※売上高経常利益率 = 経常利益 ÷ 売上高

経常利益は、会社の通常の状態であげた利益を示します。
経常利益が赤字の場合、銀行は企業の収益安定性に疑問を持つでしょう。

・売上高経常利益率が低い場合は、営業利益率と同様に、経費削減や売上増加策を検討する必要があります。
・経常利益は、営業利益に営業外収益を加え、営業外費用を差し引いたものです。営業外収益には、受取った利息や配当などが含まれます。営業外費用には、支払利息や損失などが含まれます。

（4）流動比率

※流動比率 = 流動資産 ÷ 流動負債

流動比率は、企業の短期的な支払い能力を示す指標です。
一般的には、100%以上であれば、1年以内に支払が不能になる可能性が低いとされています。中小企業の場合、150%くらいが平均となります。

・流動比率が低い場合は、銀行は企業が短期的な資金繰りに困る可能性があると判断するかもしれません。
・流動比率を高めるには、売掛金の回収を強化したり、在庫を削減したりすることが有効です。

（5）自己資本比率

※自己資本比率 = 純資産 ÷ 総資産（％）

自己資本比率は、総資本のうちどの程度が自己資本で賄われているかを示す指標です。一般的には、純資産の部が自己資本に該当します。

・自己資本比率が高いほど、企業は安定した経営基盤を持っていると判断されます。
・自己資本比率が低い場合は、銀行は企業が過剰な借入をしていると判断する可能性があります。
・自己資本比率を高めるには、利益を積み立てたり、増資を行ったりすることが有効です。

（6）借入月商倍率

※借入月商倍率 = 借入金 ÷ （売上高 ÷ 12ヶ月）

借入月商倍率は、企業の借入金の規模が売上高に対してどの程度かを示す指標です。
一般的には、借入金が月商の3倍までが健全な借入限度と言われていますが、金融機関の担当者の考え方によって判断が変わる場合があります。

・借入月商倍率が高い場合は、銀行は企業の返済能力に不安を持つ可能性があります。
・借入月商倍率を下げるには、売上高を増加させたり、借入金を減らしたりすることが有効です。

（7）債務償還年数

※債務償還年数 = 有利子負債 ÷ （税引後利益 + 減価償却費）

債務償還年数は、企業が現在抱えている有利子負債を、現在の利益と減価償却費でどのくらいの期間で返済できるかを示す指標です。
一般的には、5年以内であれば健全な借入範囲内とされています。

・債務償還年数が長い場合は、銀行は企業の返済能力に不安を持つ可能性があります。
・債務償還年数を短くするには、利益を増加させたり、借入金を減らしたりすることが有効です。

（8）現預金月商倍率（手元流動性比率）

※現預金月商倍率 = （現預金 + 短期有価証券） ÷ （売上高 ÷ 12ヶ月）

現預金月商倍率は、企業が手元資金としてどの程度の現預金と短期有価証券を持っているかを示す指標です。
中小企業の場合、1.5ヶ月（150%）位を目安と言われています。

・現預金月商倍率が低い場合は、銀行は企業が資金不足に陥る可能性があると判断するかもしれません。
・現預金月商倍率を高めるには、売上債権の回収を強化したり、不要な資産を売却したりすることが有効です。

2.気をつける勘定科目

銀行は、決算書の特定の勘定科目に注目し、その内訳を詳しく確認することがあります。以下は、特に注意すべき勘定科目です。

（1）仕掛品、商品勘定、未成工事支出金、仮払金、立替金、仮勘定

これらの勘定科目は、本来は費用（経費）に計上されるべきものが、資産として計上されている可能性があります。
銀行は、これらの勘定科目の内訳を詳しく確認し、利益の水増しが行われていないかを確認します。

・例えば、仕掛品や商品勘定に、実際には販売の見込みがない在庫が含まれていないかを確認します。
・また、未成工事支出金や仮払金などに、本来は費用計上すべきものが入っていないかを確認します。

（2）売掛金

売掛金は、企業が商品やサービスを販売し、代金を受け取っていないものを指します。
銀行は、売掛金が過大になっていないか、不良化していないかを注意深くチェックします。

・売掛金の金額が売上高の3倍を超えている場合は、銀行は企業が過剰な売上を計上しているのではないかと疑うかもしれません。
・また、売掛金の中には、長期間滞納されているものや、回収の見込みがないものがある可能性があります。銀行は、これらの不良債権について、適切な対応が取られているかを調べます。

3.まとめ

銀行融資を受けるためには、決算書の内容をしっかりと理解し、銀行が重視する指標を分析することが重要です。
上記を参考に、決算書の内容を改善し、銀行に好印象を与えられるように準備を進めましょう。